Spiegato: come Yes Bank è entrata in crisi?

In che modo Yes Bank è passata dall'essere una delle banche più frizzanti a una delle più stressate? A quali settori prestava? Perché le decisioni della RBI hanno suscitato preoccupazione tra i depositanti e i proprietari di obbligazioni?

La folla fuori dalla Yes Bank ad Ahmedabad. (Foto express/Javed Raja)

Il 5 marzo, la Reserve Bank of India ha annunciato che era sostituisce il Consiglio di amministrazione di Yes Bank per un periodo di 30 giorni per grave deterioramento della situazione finanziaria della Banca. Ma ciò che ha creato il panico tra il pubblico in generale, e in particolare i titolari di depositi in Yes Bank, sono state le RBI decisione di limitare i prelievi a Rs 50.000. La RBI ha affermato di non avere altra alternativa che porre la banca in moratoria in assenza di un piano di rilancio credibile, e nell'interesse pubblico e nell'interesse dei depositanti della banca...

Tra il 2004, quando è stato lanciato, e il 2015, Yes Bank è stata una delle banche più in voga. Nel 2015, UBS, una società di servizi finanziari globali, ha alzato la prima bandiera rossa sulla qualità degli attivi. Il rapporto di UBS affermava che Yes Bank aveva prestato più del suo patrimonio netto a società che difficilmente avrebbero rimborsato. Tuttavia, la Yes Bank ha continuato a concedere prestiti a diverse grandi imprese ed è diventata il quinto prestatore del settore privato (cfr. grafico 1).

Sì, la banca era sovraesposta a questi asset tossici. Era solo una questione di tempo che le attività in sofferenza (NPA) iniziassero a crescere in Yes Bank.

Ma l'inizio della crisi è stato determinato dal tipo di imprese e settori a cui Yes Bank prestava. Secondo una stima, ben il 25% di tutti i prestiti di Yes Bank è stato esteso a società finanziarie non bancarie, società immobiliari e settore delle costruzioni. Questi sono stati i tre settori dell'economia indiana che hanno sofferto di più negli ultimi anni. Come mostrano i grafici 2 e 3, Yes Bank era sovraesposta a questi asset tossici. Era solo una questione di tempo che le attività in sofferenza (NPA) iniziassero a crescere in Yes Bank.

patrimonio netto di depp

Express Explained è ora su Telegram. Clic qui per unirti al nostro canale (@ieexplained) e rimani aggiornato con le ultime

Tuttavia, come mostra il grafico 4, gli NPA di Yes Bank non erano così allarmante come alcune delle altre banche del paese. Ma ciò che lo ha reso più suscettibile alla bancarotta è stata la sua incapacità di riconoscere onestamente i suoi NPA - in tre diverse occasioni, l'ultima nel novembre 2019, la RBI l'ha ritirata per non aver segnalato NPA - e fornire adeguatamente tali crediti inesigibili. Il grafico 5 mostra come la Yes Bank se la sia cavata male sul rapporto di copertura delle disposizioni, che essenzialmente mappa la capacità di una banca di trattare con gli NPA.

Mentre il problema centrale era il mancato rimborso dei debitori, ciò che ha ulteriormente aggravato i problemi finanziari di Yes Bank è stata la reazione dei suoi depositanti. Quando la Yes Bank ha vacillato sugli NPA, il prezzo delle sue azioni è sceso e la fiducia del pubblico in essa è diminuita. Ciò si riflette non solo nei depositanti che evitano di aprire nuovi conti, ma anche in massicci prelievi da parte dei depositanti esistenti, che hanno tirato fuori oltre 18.000 crore di Rs tra aprile e settembre dello scorso anno. Si stima che tra ottobre e febbraio si sarebbero potuti verificare fino al 20% in più di prelievi.

Quindi, in sostanza, Yes Bank ha perso il capitale (denaro) sia dai depositanti che dai debitori.

La caduta di Yes Bank influenzerà altre banche del settore privato?

Il sistema bancario funziona sulla fiducia. L'episodio della Yes Bank potrebbe probabilmente allontanare i depositanti dalle banche del settore privato. Un'analisi di AnandRathi Equities cerca di valutare l'impatto del contagio su altre banche private.

Afferma: Con questi sviluppi, prevediamo che la crescita dei depositi per banche private selezionate rallenti, portando a una minore crescita del credito. La tabella sopra mostra i punteggi calcolati in base al rischio di 11 banche private.

Leggi | Sì, la fondatrice della banca Rana Kapoor è stata inviata alla custodia di ED, la figlia ha smesso di prendere il volo per il Regno Unito

Qual è la soluzione di RBI al rilancio di Yes Bank; perché ha scatenato una polemica?

Il 6 marzo, la RBI ha pubblicato la sua bozza di piano di rilancio per la Yes Bank. Di conseguenza, la State Bank of India potrebbe raccogliere il 49% del capitale e mantenerne almeno il 26% per i prossimi tre anni.

Mentre questo problema deve ancora essere risolto, un'altra decisione della RBI ha creato costernazione tra gli investitori di Yes Bank.

quanto vale Katie Couric

Rana Kapoor è stata detenuta in custodia del pronto soccorso fino all'11 marzo. (Foto express/Nirmal Harindran)

La RBI ha dichiarato che il cosiddetto capitale aggiuntivo di classe 1 (o AT1) raccolto da Yes Bank sarebbe stato completamente cancellato. In altre parole, chi prestava denaro a Yes Bank sotto la categoria di obbligazioni AT1 perderebbe tutto il proprio denaro.

Leggi anche | Mentre la crisi incombeva su Yes Bank, in sei mesi i depositanti hanno prelevato 18.000 crore di rupie

Fino a Rs 10.800 crore rientrano in questa categoria e molti fondi comuni di investimento popolari come Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust, ecc. Indirettamente, anche molti investitori comuni perderanno i loro investimenti.

fede coley salie

Sì Crisi bancaria: cos'è il capitale AT1?

In una banca ci sono diversi livelli (gerarchie) di capitale (denaro). Il livello più alto o T1 ha il capitale azionario, ovvero il denaro investito dai proprietari e dagli azionisti. È la categoria di capitale più rischiosa. Poi ci sono diversi tipi di obbligazioni (come AT1 e AT2), che una banca fa fluttuare per raccogliere denaro dal mercato. L'ultimo è il depositante, quello che parcheggia i suoi soldi nel conto di risparmio della banca.

Il denaro del depositante è il tipo di capitale più sicuro. Quando qualcosa va storto, il depositante viene rimborsato per primo e il proprietario del capitale per ultimo. Quando le cose vanno bene, il depositante guadagna la ricompensa più bassa (tasso di rendimento) mentre i proprietari di azioni guadagnano la maggior parte dei profitti.

Ciò che ha creato un problema è che la RBI ha affermato che il capitale raccolto tramite le obbligazioni AT1, che si trova nello stesso livello di capitale dell'equità (cioè, Tier 1), verrà cancellato anche se l'equità non lo sarà.

Leggi | Sì Sofferenze bancarie: 44 società di 10 grandi gruppi rappresentano Rs 34.000 crore

Rana Kapoor è stata arrestata venerdì sera con l'accusa di riciclaggio di denaro. (Foto express/Nirmal Harindran)

I proprietari di obbligazioni, ovvero i fondi comuni di investimento che hanno prestato i soldi a Yes Bank, sostengono che vengono ingiustamente cancellati. Sostengono che il capitale azionario dovrebbe essere cancellato prima di AT1. Ma la RBI ha lanciato loro il libro delle regole. Con ogni probabilità, questa questione sarà decisa solo in tribunale.

Condividi Con I Tuoi Amici: