Moratoria su Lakshmi Vilas Bank: cosa significa per i depositanti, settore finanziario?

La RBI ha imposto una moratoria alla Lakshmi Vilas Bank e ha elaborato uno schema per una fusione. Cosa significa questo per i depositanti e per il settore finanziario, che negli ultimi anni ha assistito a una serie di fallimenti?

Dopo i fallimenti di IL&FS, Punjab & Maharashtra Cooperative Bank e DHFL, e il salvataggio di Yes Bank, la Reserve Bank of India ha deciso di imporre un Moratoria di 30 giorni su Lakshmi Vilas Bank Ltd (LVB) e ha messo in atto un progetto di schema per la sua fusione con DBS Bank India, una sussidiaria di DBS di Singapore, ha sollevato preoccupazioni sulla sicurezza del sistema finanziario.

Perché LVB è stata messa in moratoria e fusa con DBS Bank?

La RBI ha affermato che la posizione finanziaria della LVB con sede a Chennai, che ha una rete di 563 filiali e depositi di 20.973 crore di rupie, ha subito un costante declino, con perdite continue negli ultimi tre anni che hanno erodendo il patrimonio netto della banca.

La banca non è stata in grado di raccogliere capitali adeguati per affrontare questi problemi. Stava anche sperimentando un continuo ritiro di depositi e bassi livelli di liquidità. Gravi problemi di governance negli ultimi anni hanno portato a un deterioramento delle sue prestazioni. LVB ha registrato una perdita netta di Rs 397 crore nel trimestre di settembre del FY21, contro una perdita di Rs 112 crore nel trimestre di giugno. Quasi un quarto degli anticipi della banca si è trasformato in attività inesigibili. Le sue attività deteriorate lorde (NPA) ammontavano al 25,4% dei suoi anticipi a giugno 2020, rispetto al 17,3% di un anno fa.

Una recente proposta di fusione era arrivata da Clix Capital, sostenuta da AION, ma le discussioni non hanno funzionato. La banca è stata precedentemente corteggiata da SREI Capital. Ha quasi legato con Indiabulls Housing Finance, ma la RBI si è opposta alla proposta di fusione. La direzione della banca aveva indicato alla RBI di essere in trattative con alcuni investitori, ma non ha presentato alcuna proposta concreta.

I depositanti e il sistema finanziario sono al sicuro?

La RBI, che ha fissato un tetto di 25.000 rupie sui prelievi, ha assicurato ai depositanti della banca che i loro interessi saranno protetti. Il bilancio combinato di DBS India e LVB rimarrebbe sano dopo la fusione proposta, con Capital to Risk Weighted Assets Ratio (CRAR) al 12,51% e capitale Common Equity Tier-1 (CET-1) al 9,61%, senza tener conto l'apporto di capitale aggiuntivo.

La RBI all'inizio di quest'anno aveva salvato la Yes Bank attraverso uno schema sostenuto dalla State Bank of India e da altre banche. Una rete di sicurezza per i piccoli depositanti è la Deposit Insurance and Credit Guarantee Corporation (DICGC), una sussidiaria della RBI, che offre copertura assicurativa su depositi bancari fino a Rs 5 lakh. La RBI e il governo hanno spesso assicurato che il sistema finanziario è sano e salvo, ma un'ondata di fallimenti ha il potenziale per influenzare la fiducia dei depositanti.

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Cosa è andato storto nel settore?

Il crollo di IL&FS nel 2018 ha innescato una reazione a catena nel settore finanziario, che ha portato a problemi di liquidità e insolvenze. La Punjab & Maharashtra Co-op Bank è stata colpita da una truffa sui prestiti che ha coinvolto i promotori dell'HDIL e la banca deve ancora essere salvata. L'esperienza di pre-morte di Yes Bank nel marzo 2020 ha suscitato nervosismo tra i depositanti. L'azione della RBI contro LVB era attesa dopo che gli azionisti hanno recentemente votato contro la nomina di sette amministratori nel suo consiglio.

Le banche private di vecchia generazione erano sotto i riflettori, con gli azionisti di LVB e Dhanlaxmi Bank che hanno recentemente licenziato i loro amministratori delegati nel giro di una settimana. L'episodio di LVB è iniziato dopo che la RBI e le banche guidate da SBI hanno salvato la Yes Bank, colpita dalla frode. La RBI ha monitorato le prestazioni delle banche private e delle grandi NBFC.

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Cosa succede agli investitori in queste banche?

Gli azionisti di Yes Bank hanno dovuto affrontare una significativa erosione della ricchezza poiché il prezzo delle azioni è sceso sotto i 10 Rs per azione da un picco di 400 Rs per azione. Nel caso di LVB, il capitale azionario viene completamente ammortizzato. Ciò significa che gli azionisti esistenti devono affrontare una perdita totale sui loro investimenti, a meno che non vi siano acquirenti nel mercato secondario che possano attribuire loro un valore. Le azioni di LVB hanno chiuso al 20% in meno del circuito mercoledì. Nella sua bozza di progetto di fusione, la RBI ha affermato che alla data stabilita e dalla data stabilita, l'intero importo del capitale sociale e delle riserve e dell'avanzo versati, inclusi i saldi nel conto sovrapprezzo azioni/titoli della banca cedente, sarà stare cancellato.

Anche nel caso di Yes Bank, alcuni investitori individuali hanno dovuto affrontare una perdita totale sui loro investimenti in obbligazioni AT-1. Quasi Rs 9.000 crore di obbligazioni AT-1 vendute a vari investitori istituzionali e ad investitori individuali con un patrimonio netto elevato nel mercato secondario, sono state completamente cancellate. Secondo le regole RBI basate sullo schema Basilea III, le obbligazioni AT-1 hanno caratteristiche di assorbimento delle perdite principali, che possono causare una svalutazione completa o una conversione in azioni. Express Explained è ora su Telegram

Quali sono i problemi che devono affrontare le banche private di vecchia generazione?

Il funzionamento di molte di queste banche è stato oggetto di esame negli ultimi due anni, poiché la maggior parte di esse non ha promotori forti, il che le rende obiettivi per fusioni o accorpamenti forzati. Altre due banche con sede nel sud, la South Indian Bank e la Federal Bank, hanno operato come banche gestite dal consiglio di amministrazione senza un promotore. In Karur Vysya Bank, la quota del promotore è del 2,11% e in Karnataka Bank non c'è alcun promotore. I problemi in LVB seguono le sfide simili affrontate da Yes Bank e Punjab & Maharashtra Co-operative Bank negli ultimi tempi.

Qual è stata la risposta normativa a questi fallimenti?

Il 24 luglio 2004, la RBI, allora guidata da Y V Reddy, ha annunciato una moratoria sull'istituto di credito del settore privato Global Trust Bank, che all'epoca stava subendo enormi perdite e crediti inesigibili. La banca è stata fusa con il settore pubblico Oriental Bank of Commerce entro 48 ore nell'ambito di un piano di salvataggio guidato dalla RBI.

Quasi 16 anni dopo, la RBI ha seguito un approccio in qualche modo simile alla rianimazione dei finanziatori in difficoltà di Yes Bank e ora LVB. L'annuncio della moratoria è stato seguito da un piano di ricostruzione per la Yes Bank e dall'infusione di capitale da parte di banche e istituzioni finanziarie, con State Bank of India, ICICI Bank, Kotak Mahindra Bank, HDFC, Axis Bank e altri che hanno inserito capitale nell'entità ricostruita. Mentre gli osservatori bancari concordano sul fatto che la RBI ha agito ogni volta che una banca o una NBFC hanno avuto problemi, resta la domanda se ha fatto gli interventi rapidamente.

Lo stress sui prestiti causato dalla pandemia avrà un impatto sul sistema bancario?

Si prevede che gli NPA nel settore bancario aumenteranno poiché la pandemia colpisce i flussi di cassa di persone e aziende. Tuttavia, l'impatto sarà diverso a seconda del settore, poiché segmenti come i prodotti farmaceutici e l'IT sembrano averne beneficiato in termini di ricavi. L'incremento dell'NPA in settori ricchi di liquidità come IT, farmaceutico, FMCG, prodotti chimici, automobili dovrebbe essere inferiore rispetto ad aree come l'ospitalità, il turismo, l'aviazione e altri servizi.

Un comitato di esperti guidato da KV Kamath ha recentemente presentato raccomandazioni sui parametri finanziari necessari per una finestra di ristrutturazione del prestito una tantum per i mutuatari aziendali sotto stress a causa della pandemia. Il debito del settore aziendale del valore di Rs 15,52 lakh crore è stato messo sotto stress dopo che il Covid-19 ha colpito l'India, mentre un altro Rs 22,20 lakh crore era già sotto stress. Ciò significa che 37,72 crore di rupie (72% del debito del settore bancario verso l'industria) rimane sotto stress. Le aziende in settori come il commercio al dettaglio, il commercio all'ingrosso, le strade e i tessili stanno affrontando lo stress, mentre NBFC, energia, acciaio, immobili e costruzioni erano già sotto stress quando è iniziata la pandemia.

Questo articolo è apparso per la prima volta nell'edizione cartacea il 19 novembre 2020 con il titolo 'Cosa significa una banca fallita'.

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