Spiegato: Diwali è il momento giusto per investire in oro?

Un nuovo picco nei numeri globali di Covid e la continua incertezza rafforzano le ragioni per investire in oro, i cui prezzi dovrebbero rafforzarsi. L'investimento dovrebbe essere in obbligazioni d'oro, periodicamente.

A meno che l'oro non venga acquistato per il consumo di gioielli, l'investimento dovrebbe avvenire tramite obbligazioni sovrane in oro, consigliano gli esperti. (Foto espresso: Pavan Khengre)

Mercoledì, il numero di nuovi casi di Covid-19 nel mondo ha superato per la prima volta i 5 lakh in un giorno. Il nuovo picco di casi e decessi e la crescente incertezza sul controllo del Covid-19 non solo hanno riportato sotto pressione le azioni, ma hanno anche rafforzato le ragioni per gli investimenti in oro. Se le speranze di un vaccino si sono ora riversate nella seconda metà del 2021, c'è anche ansia per il tempo che potrebbe essere necessario per vaccinare l'intera popolazione mondiale. Sebbene questo sia motivo di grande preoccupazione per gli investitori, i bassi tassi di interesse e l'elevata inflazione sono altri fattori che manterrebbero fermi i prezzi dell'oro fino a quando non sarà in vista un vaccino.

Con la stagione delle feste di Diwali dietro l'angolo, molti sentono che i prezzi elevati non dovrebbero ostacolare l'acquisto dell'oro, e si dovrebbe continuare con investimenti periodici in oro come parte dell'asset allocation.

Come si sono mossi i prezzi dell'oro?

Poiché i numeri di Covid sono aumentati bruscamente nell'ultima settimana e diversi paesi europei hanno annunciato nuove misure di blocco, i prezzi dell'oro, che sono scesi da oltre $ 2.050 l'oncia ad agosto a $ 1880 l'oncia ad ottobre, potrebbero assistere a un nuovo picco in futuro.

In India, i prezzi sono scesi da livelli di oltre 56.000 Rs per 10 grammi in agosto a circa 51.000 Rs. Giovedì, i prezzi dell'oro hanno chiuso a 50.630 rupie per 10 grammi a Delhi. Nel frattempo, i numeri in aumento del Covid e la continua incertezza hanno portato alla volatilità e al ribasso dei mercati azionari. Il BSE Sensex ha chiuso giovedì a 39.749,85, in calo rispetto al valore dell'indice di 40.707 del 21 ottobre.

I prezzi dell'oro hanno iniziato la loro marcia verso l'alto da maggio 2019 e sono balzati di oltre il 50% in poco più di un anno, da $ 1.225 l'oncia a circa $ 1.880 ora. Hanno raggiunto il picco di circa 2.080 dollari l'oncia il 7 agosto, mentre il prezzo indiano nel mercato ha toccato 58.000 rupie per 10 grammi.

Si prevede che aumenteranno ulteriormente?

Se le notizie su un vaccino russo ad agosto hanno portato a un calo dei prezzi dell'oro dopo aver toccato un massimo, si prevede che i prezzi si consolidano sulla scia dell'aumento dei casi, delle nuove restrizioni di blocco in diversi paesi e dell'incertezza sulla ripresa economica e sugli sviluppi geopolitici.

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Storicamente, un aumento dell'incertezza e della paura è il singolo più grande fattore che porta a un balzo dei prezzi dell'oro poiché le banche centrali aumentano il ritmo del loro acquisto di oro. E le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e lo stallo al confine tra India e Cina non fanno che aumentare le incertezze. Anche la Federal Reserve statunitense, che segnala che i tassi di interesse saranno mantenuti vicino allo zero fino al 2023, dovrebbe mantenere debole l'indice del dollaro e potrebbe, a sua volta, portare a mantenere saldi i prezzi dell'oro. Express Explained è ora su Telegram

Quindi, dovresti investire in oro?

Gli investitori dovrebbero cercare di investire in oro tenendo presente che si tratta di un asset generazionale a lungo termine, che non dovrebbe essere acquistato per guadagni a breve termine. L'oro a Rs 50.000 per 10 grammi può sembrare costoso oggi, ma potrebbe rivelarsi una decisione utile due decenni dopo. Negli ultimi 15 anni, è passato da livelli di circa 7.000 rupie per 10 grammi. Anche se i guadagni futuri potrebbero non essere esattamente quelli che abbiamo visto in passato, gli investitori devono investire tra il 5-10% del loro portafoglio in oro.

Quindi, indipendentemente dal Diwali, gli investitori dovrebbero continuare ad accumulare oro su base periodica, mensile o trimestrale. Bisogna, tuttavia, evitare di fare un investimento forfettario in oro.

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Dovresti comprare monete o obbligazioni?

A meno che l'oro non venga acquistato per il consumo di gioielli, l'investimento deve avvenire tramite obbligazioni sovrane in oro. Sebbene offrano un apprezzamento del capitale in linea con il movimento del prezzo dell'oro, offrono anche una cedola fissa del 2,5% all'anno. Poiché sono emessi a nome dell'investitore in forma cartacea, si occupa dei problemi di sicurezza. Le obbligazioni hanno una scadenza di otto anni e gli investitori hanno la possibilità di uscire dopo il quinto anno.

Per quanto riguarda la tassazione, mentre l'interesse guadagnato su queste obbligazioni in oro viene aggiunto al reddito dei detentori e tassato ad un'aliquota fiscale marginale, qualsiasi plusvalenza su queste obbligazioni alla scadenza è esentasse, il che le rende un'opzione molto più attraente rispetto al possesso fisico oro.

Un'altra opzione sono i fondi negoziati in borsa dell'oro (ETF) lanciati da fondi comuni di investimento. Gli ETF sull'oro hanno dato buoni rendimenti agli investitori quest'anno. Le attività totali sotto gli ETF sull'oro ora ammontano a 13.589 crore di Rs, secondo i dati AMFI.

In caso di monete, l'addebito può variare tra l'8% e il 15%. Mentre il prezzo dell'oro a 24 carati da 10 grammi oggi è di circa Rs 51.500, il lingotto d'oro da 24 carati da 10 grammi MMTC-PAMP aveva un prezzo di Rs 56.400 (quasi l'8,8% in più).

Perché la domanda di oro è diminuita nel trimestre di settembre?

La domanda di oro in India per il trimestre conclusosi a settembre 2020 è stata di 86,6 tonnellate, in calo del 30% rispetto alle 123,9 tonnellate dello stesso periodo dello scorso anno. Il valore della domanda di oro per il trimestre è stato di 39.510 crore di rupie, in calo del 4% rispetto a Rs 41.300 crore un anno fa.

La domanda totale di gioielli in India per il trimestre di settembre è diminuita del 48% a 52,8 tonnellate dalle 101,6 tonnellate dello scorso anno. Tuttavia, la domanda totale di investimenti a 33,8 tonnellate è aumentata del 52% dalle 22,3 tonnellate di settembre 2019.

Somasundaram PR, amministratore delegato, World Gold Council, ha dichiarato: La domanda di oro del trimestre di settembre in India è diminuita del 30% a 86,6 tonnellate a causa delle interruzioni legate al Covid, del cupo sentimento dei consumatori e dei prezzi elevati accompagnati dalla volatilità. Questo è, tuttavia, superiore a quello del secondo trimestre che con 64 tonnellate è stato un calo del 70% e il secondo più basso nella nostra serie trimestrale. Ciò è stato in parte dovuto all'allentamento del blocco e ad alcuni prezzi bassi ad agosto che hanno fornito una piccola finestra di opportunità di acquisto per i più esigenti.

L'investimento di RBI in oro non dovrebbe aumentare la fiducia dei consumatori?

Il Reserve Bank of India Act, 1934, fornisce il quadro legale per l'impiego di riserve in attività in valuta estera e oro. Alla fine di marzo 2020, la RBI deteneva 653,01 tonnellate di oro - 360,71 tonnellate all'estero con la Bank of England e la Bank for International Settlements, e il restante oro a livello nazionale. In termini di valore (dollari), la quota di oro nelle riserve valutarie totali è aumentata da circa il 6,14% a fine settembre 2019 a circa il 6,40% a fine marzo 2020. Il valore effettivo delle riserve auree della RBI è aumentato a $ 36,685 miliardi al 16 ottobre 2020 da $ 30,578 miliardi, un aumento di oltre $ 6 miliardi in 7 mesi.

La RBI ha utilizzato le riserve in valuta estera in varie strade come oro, depositi fissi e buoni del tesoro statunitensi per ridurre al minimo il rischio di capitale. In effetti, la maggior parte delle banche centrali di tutto il mondo detiene enormi riserve auree come strategia per ampliare il proprio paniere di investimenti e ridurre al minimo il rischio.

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