Spiegato: è questo il momento giusto per investire in oro?
I prezzi sono aumentati costantemente per oltre un anno e l'oro ha dato buoni rendimenti. Si consiglia di investire periodicamente attraverso obbligazioni in oro. Molti esperti ritengono che l'oro continuerà ad essere forte per qualche tempo.
Gli esperti dicono che, a meno che non si acquisti per il consumo di gioielli, l'investimento dovrebbe avvenire tramite obbligazioni, un'opzione più interessante rispetto all'acquisto di oro fisico. (Foto espressa) L'incessante aumento del prezzo dell'oro nell'ultimo anno ha lasciato gli investitori incerti. Mentre gli investitori esistenti si chiedono se dovrebbero uscire con significativi guadagni in conto capitale sui loro investimenti, i nuovi investitori non sono sicuri se dovrebbero investire ai livelli attuali.
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Mercoledì, la Federal Reserve degli Stati Uniti ha segnalato che manterrà i tassi di interesse vicino allo zero fino al 2023. Se l'indice del dollaro rimane debole e porta a un'inflazione più elevata in futuro, molti ritengono che i prezzi dell'oro rimarranno stabili o addirittura aumenteranno, fino a quando un Covid-19. -19 vaccino è in vista e l'economia globale mostra segnali di ripresa.
Come si sono mossi i prezzi dell'oro?
I prezzi hanno iniziato a salire da maggio 2019, culminando in un balzo di oltre il 50% in poco più di un anno, da 1.250 dollari l'oncia a oltre 1.900 dollari ora. In India, i prezzi dell'oro sono passati da circa Rs 32.000 per 10 g a quasi Rs 52.000 nello stesso periodo, un rendimento di quasi il 62%. Poiché l'oro è una merce importata, il deprezzamento della rupia si è aggiunto ai rendimenti di cui godono gli investitori indiani.
In termini di dollari, il 7 agosto l'oro ha raggiunto un picco di circa 2.080 dollari l'oncia; il prezzo indiano nel mercato ha toccato Rs 58.000 per 10 g quel giorno, poiché l'oro è stato scambiato con un premio di quasi Rs 2.000 rispetto al prezzo della borsa merci MCX.
Da allora, i prezzi sono diminuiti di circa il 7% nel mercato internazionale e di circa il 10% nel mercato indiano. La caduta è stata più netta in India, poiché la rupia si è apprezzata di oltre 2 rupie durante questo periodo. Con il raffreddamento dei prezzi internazionali dai livelli di picco, il premio sull'oro fisico è ora svanito. La domanda dovrebbe aumentare in India più vicino al Diwali.
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Perché i prezzi sono aumentati?
La ragione principale dell'aumento negli ultimi cinque mesi è stata la pandemia, il suo impatto su imprese ed economie e la crescente preoccupazione per la recessione globale. Le preoccupazioni per i tassi di crescita negativi hanno spinto le banche centrali e i grandi investitori verso l'oro.
La debolezza del dollaro, che ha una relazione inversa con l'oro, è stata l'altra ragione del rialzo dei prezzi. Quando le banche centrali, inclusa la Fed, hanno tagliato i tassi e iniettato enormi quantità di liquidità per sostenere l'economia, il dollaro si è indebolito e l'oro è aumentato.
Tradizionalmente considerata una classe di attività che preserva il suo valore, la domanda di investimento per l'oro è aumentata in linea con l'aumento dell'incertezza. L'espansione della valuta cartacea tende tipicamente a far salire i prezzi dell'oro, con i prezzi più alti supportati da importanti acquisti da parte delle principali banche centrali di Cina e Russia negli ultimi due anni.
Sebbene l'oro non produca di per sé valore economico, è uno strumento efficiente per proteggersi dall'inflazione e dalle incertezze economiche. È anche più liquido rispetto al settore immobiliare e a molti strumenti di debito.
I prezzi potrebbero aumentare ancora?
C'è un ampio senso tra i commercianti di materie prime e gli esperti che l'oro possa rimanere forte, ciò è dovuto a fattori tra cui l'aumento del numero di casi di Covid-19 e il segnale della Fed di mantenere bassi i tassi di interesse per i prossimi tre anni.
Entrambi questi fattori – nessuna soluzione medica per Covid-19 ancora, e la decisione della Fed di mantenere i tassi vicino allo zero – sono destinati a mantenere fermi i prezzi dell'oro. La pressione di vendita dell'oro arriverà una volta trovata una soluzione medica per Covid-19, ha affermato Hareesh V Nair, capo della ricerca sulle materie prime presso Geojit Financial Services.
Alcuni analisti, tuttavia, ritengono che l'oro potrebbe non vedere molto al rialzo rispetto ai suoi livelli attuali. Jamal Mecklai, CEO di Mecklai Financial Services, ha affermato due mesi fa che la gente sentiva che il dollaro sarebbe crollato, il che ha portato all'aumento dell'oro. Adesso è sceso. Ci deve essere una crisi fondamentale del dollaro affinché l'oro salga dai livelli attuali, e non lo vedo.
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Quindi l'oro è un buon investimento per te?
Anche se il trading in oro potrebbe non essere una buona idea a causa degli attuali prezzi elevati, gli esperti affermano che gli investitori al dettaglio possono acquistare oro periodicamente. I pianificatori finanziari affermano che l'oro dovrebbe continuare a essere compreso tra il 5% e il 10% dell'asset allocation complessiva di un investitore.
La strategia per gli investitori al dettaglio dovrebbe essere quella di investire su base periodica, mensile o trimestrale. Ma si dovrebbe evitare di fare un investimento forfettario in oro in questo momento, ha detto Nair.
I consulenti finanziari affermano che l'oro non dovrebbe essere visto come un bene a breve termine. L'oro è un bene generazionale e dopo un paio di decenni non avrà importanza a quale prezzo lo hai acquistato. Le persone sono investitori ma pensano come trader anche quando acquistano un asset a lungo termine, ha affermato Amar Pandit, CFA e fondatore di Happiness Factory, una piattaforma di consulenza finanziaria.
Un taglio dei tassi di interesse da parte della RBI ha portato a un calo dei tassi di interesse sui piccoli risparmi e sui tassi sui depositi a termine delle banche. Molti analisti sostengono che l'acquisto di oro può essere avviato intorno a livelli di 50.000 rupie per 10 g, che è vicino a 1.900 dollari l'oncia come prezzo spot che dovrebbe mantenere. Alcuni vedono l'oro salire a Rs 65.000 per 10 g, o circa $ 2.400 per oncia, entro dicembre 2021.
Come dovresti investire in oro?
Quasi tutti concordano sul fatto che, a meno che non si acquisti per il consumo di gioielli, l'investimento deve avvenire tramite obbligazioni sovrane in oro. Offrono agli investitori un apprezzamento dei prezzi insieme a una cedola fissa del 2,5% all'anno nel detenerli; inoltre, sono sotto forma di carta o demat ed emessi a nome dell'investitore, occupandosi così delle preoccupazioni relative alla sicurezza.
Mentre l'interesse guadagnato sulle obbligazioni in oro viene aggiunto al reddito dei detentori e tassato in base al loro tasso di lastre, eventuali plusvalenze alla scadenza sono esentasse, il che le rende molto più attraenti rispetto al possesso di oro fisico.
Le obbligazioni in oro hanno un periodo di scadenza di otto anni, ma gli investitori hanno la possibilità di uscire dopo il quinto anno. Per offrire maggiore liquidità, le obbligazioni vengono quotate in borsa entro quindici giorni dall'emissione e possono essere negoziate. Tuttavia, i volumi di scambio dipendono dalla liquidità nel mercato secondario.
E se i prezzi dell'oro crollassero?
Gli analisti avvertono che ci si dovrebbe proteggere da un crollo poiché i prezzi dell'oro, come quelli di altre materie prime, tendono a muoversi in cicli lunghi. Ogni volta che la ripresa riprende (ora prevista solo alla fine del 2021), gli investitori inizieranno ad allocare più fondi per attività di rischio come azioni, immobili e obbligazioni e si ritireranno da paradisi sicuri come oro, dollaro USA, debito pubblico e yen giapponese . Le tendenze storiche mostrano che quando le azioni e le attività di rischio iniziano a salire, l'oro tipicamente scende, come nel caso del 2011-15.
Un investitore dovrebbe guardare i livelli di $ 1.900 e $ 1.800 (per oncia) a breve e medio termine. Un calo sotto i 1.800 dollari indicherebbe l'inizio di una tendenza al ribasso dei prezzi dell'oro. Questi dovrebbero essere livelli di uscita o livelli di stop-loss, a seconda della propensione al rischio, per gli investitori che entrano ai prezzi correnti, ha affermato un esperto con oltre due decenni di esperienza nel commercio dell'oro.
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