Spiegazione: nell'ondata di equità, non dimenticare le basi

Sebbene gli investitori ne abbiano beneficiato, gli alti livelli del mercato e le valutazioni costose richiedono sicuramente un approccio prudente.

L'aumento ha visto un forte aumento della partecipazione al dettaglio nei mercati azionari. (Rappresentativo)

In un giorno in cui il punto di riferimento Sensex e Nifty chiuso a massimi livelli (sopra 59.000 e oltre 17.600 rispettivamente), Ajay Tyagi, presidente, Securities and Exchange Board of India (SEBI) investitori avvertiti contro i rischi di mercato e ha richiesto la due diligence prima di investire.

È estremamente importante che gli investitori nel mercato dei titoli siano consapevoli del fatto che tali investimenti sono soggetti a rischi di mercato. Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento, devono fare la dovuta diligenza e non lasciarsi trasportare da consigli non richiesti che potrebbero non essere affidabili, ha affermato Tyagi al Summit sui mercati finanziari di CII.

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L'aumento ha visto un forte aumento della partecipazione al dettaglio nei mercati azionari. Nel 2019-20, in media, sono stati aperti 4 lakh di nuovi conti demat ogni mese, che sono saliti a una media di 26 lakh al mese nell'anno finanziario in corso. Anche la quota media degli individui nel fatturato giornaliero del mercato a contanti è passata dal 39% nel 2019-20 a circa il 45% nel 2020-21 e 2021-22. Le partecipazioni di persone fisiche in società quotate sono aumentate dall'8,3% alla fine del primo trimestre 2019-20 al 9,3% alla fine del primo trimestre 2021-22.

Sebbene gli investitori ne abbiano beneficiato, gli alti livelli del mercato e le valutazioni costose richiedono sicuramente un approccio prudente. Gli investitori non dovrebbero solo scegliere società fondamentalmente solide e gestite meglio, ma dovrebbero anche seguire le basi dell'investimento in ogni momento, che includono: asset allocation (mix di debito, azioni, oro e altre attività), due diligence prima di investire nei principali e mercati secondari, evitando investimenti con leva finanziaria e rivolgendosi a una consulenza professionale. Ancora più importante, come ha affermato il presidente del SEBI, gli investitori non dovrebbero lasciarsi trasportare da consigli non richiesti che potrebbero non essere affidabili.

Mantenere l'allocazione delle risorse

In un momento del genere, è possibile che gli investitori siano tentati di deviare fondi da altre attività (depositi fissi, fondi monetari di debito, fondi di previdenza, oro, ecc.) in azioni. È importante tenere presente che le diverse classi di attività si comportano in momenti diversi e un mix fornisce un equilibrio al portafoglio e aiuta gli investitori ad assorbire lo shock di un movimento avverso del mercato azionario. Anche all'interno delle azioni, gli investitori non devono prelevare denaro dai fondi comuni di investimento per investire in azioni dirette per un rendimento più elevato. È meglio lasciare che un gestore di fondi professionista prenda la chiamata sugli investimenti nel mercato azionario. Gli esperti dicono che è anche importante avere una notevole quantità di flusso di cassa in una classe di attività che preservi il capitale.

Surya Bhatia, fondatore di Asset Managers, ha dichiarato: Considerando che la pandemia non è finita, gli individui devono mantenere almeno tre anni di flusso di cassa in una classe di attività sicura. Inoltre, dato il rally del mercato, è importante spostare i fondi da mid e small cap a large cap.

Diligenza dovuta

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Che si tratti di investimenti in IPO o in azioni quotate, gli investitori devono fare un controllo di base sulla società, oltre a ignorare suggerimenti di investimento non richiesti tramite messaggi al telefono. Un controllo di base mostrerà se l'azienda è fondamentalmente sana e ha un'attività stabile. Alcuni dettagli di base includono: affari dell'azienda, entrate e profitti degli ultimi tre anni e crescita di questi; debito nei libri della società; e investimenti da parte di FPI o istituzioni nazionali nell'azienda.

Evita gli investimenti con leva finanziaria

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In tempi di bassi tassi di interesse e di un mercato azionario rialzista, è molto naturale per gli investitori pensare di prendere in prestito a tassi bassi e investire nel mercato azionario per ottenere rendimenti elevati. Gli investitori al dettaglio non dovrebbero mai innamorarsi di un'idea del genere. Ci sono abbastanza rischi nel mercato e se dovesse cadere dopo l'investimento preso in prestito, potrebbe essere una situazione disordinata. Sebbene il rischio di pandemia non sia ancora terminato, potrebbe esserci volatilità nel mercato una volta che le banche centrali annunciano il ritiro dell'infusione di liquidità e decidono di aumentare i tassi di interesse. Inoltre, le valutazioni sono nella zona costosa.

La questione correlata riguarda il modo in cui la liquidità in eccesso nel sistema verrebbe gestita dalle banche centrali, compresi i tempi e il ritmo della liquidazione. Il livello di inflazione è un altro fattore da tenere d'occhio. Data l'incertezza, è difficile prevedere il punto di svolta, ha affermato Tyagi.

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