Spiegato: cosa c'è di buono in una 'bad bank'

Il governo ha istituito due nuove entità per acquisire asset stressati dalle banche e poi venderli sul mercato. Perché si è sentito il bisogno, come funzioneranno le due entità e in che misura aiuta?

Il ministro delle finanze dell'Unione, Nirmala Sitharaman, ha tenuto una conferenza stampa a New Delhi giovedì. (Foto espresso: Anil Sharma)

A seguito di uno dei suoi annunci chiave nel bilancio, il ministro delle finanze Nirmala Sitharaman ha annunciato la formazione del primo in assoluto dell'India Bad Bank . Ha detto che la National Asset Reconstruction Company Limited (NARCL) è già stata costituita ai sensi del Companies Act. Acquisirà attività stressate per un valore di circa Rs 2 lakh crore da varie banche commerciali in diverse fasi. Un'altra entità, l'India Debt Resolution Company Ltd (IDRCL), anch'essa costituita, cercherà quindi di vendere le attività stressate sul mercato. La struttura NARCL-IDRCL è la nuova bad bank. Per farlo funzionare, il governo ha autorizzato l'uso di 30.600 crore di rupie da utilizzare come garanzia.

Cos'è una cattiva banca? Perché era necessario?

In ogni paese le banche commerciali accettano depositi ed estendono prestiti. I depositi sono una responsabilità di una banca perché è il denaro che ha preso da un uomo comune e dovrà restituire quei soldi quando il depositante lo richiede. Inoltre, nel frattempo, deve pagare al depositante un tasso di interesse su quei depositi.

Al contrario, i prestiti che le banche concedono sono i loro beni perché è qui che le banche guadagnano interessi e questo è il denaro che il mutuatario deve restituire alla banca.

L'intero modello di business si basa sull'idea che una banca guadagnerà più denaro dall'estensione di prestiti ai mutuatari di quanto dovrebbe restituire ai depositanti.

Immagina, quindi, uno scenario in cui una banca trovi un enorme prestito non rimborsato perché, ad esempio, l'impresa che ha preso il prestito ha fallito nella sua attività e non è in grado di rimborsare né gli interessi né l'importo del capitale.

Ogni banca può sopportare alcuni di questi colpi. Ma cosa succede se tali crediti inesigibili (oi prestiti che non verranno restituiti) aumentano in modo allarmante? In tal caso, la banca potrebbe affondare.

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Ora immagina uno scenario in cui diverse banche in un'economia affrontano alti livelli di crediti inesigibili e tutte allo stesso tempo. Ciò metterà a rischio la stabilità dell'intera economia.

Nel normale funzionamento, man mano che la proporzione di crediti inesigibili - sono tipicamente calcolati come percentuale del totale degli anticipi (prestiti) - aumenta, accadono due cose. Uno, la banca interessata diventa meno redditizia perché deve utilizzare parte dei suoi profitti da altri prestiti per compensare la perdita sui crediti inesigibili. Due, diventa più avverso al rischio. In altre parole, i suoi funzionari esitano a concedere prestiti a iniziative imprenditoriali che possono sembrare anche lontanamente rischiose per il timore di aggravare un livello già elevato di attività deteriorate (o NPA).

Grafici 1 e 2

In India, come si può vedere dai grafici 1 e 2, il livello degli NPA è aumentato in modo allarmante dal 2016. In larga misura, questo è stato il risultato del fatto che la RBI ha richiesto alle banche di riconoscere chiaramente i crediti inesigibili sui loro libri. Il fatto è che diverse banche hanno assistito a un progressivo inasprimento del loro portafoglio di prestiti dalla crisi finanziaria globale del 2008-09.

Dal punto di vista del contribuente, il fatto più preoccupante era che una stragrande proporzione di NPA era con le banche del settore pubblico, che erano di proprietà del governo e quindi del pubblico indiano. Per mantenere in attività tali PSB, il governo è stato costretto a ricapitalizzarli, ovvero utilizzare il denaro dei contribuenti per migliorare la salute finanziaria dei PSB in modo che potessero portare avanti l'attività di prestito e finanziamento dell'attività economica.

Ma con il passare degli anni, gli NPA hanno continuato a crescere, non aiutati dal fatto che l'economia stessa ha iniziato a perdere il suo slancio di crescita dall'inizio del 2017.

È stato sostenuto da molti che il governo ha bisogno di creare una bad bank, ovvero un'entità in cui parcheggiare tutti i crediti inesigibili di tutte le banche, sollevando così le banche commerciali dalle loro attività stressate e consentendo loro di concentrarsi sulla ripresa normali operazioni bancarie, in particolare di prestito.

Mentre le banche commerciali riprenderanno a prestare, la cosiddetta bad bank, o banca dei crediti inesigibili, cercherebbe di vendere questi asset sul mercato.

Fonte: Kotak Institutional Equities Research

Come funzionerà il NARCL-IDRCL?

La NARCL prima acquisterà crediti inesigibili dalle banche. Pagherà il 15% del prezzo concordato in contanti e il restante 85% sarà sotto forma di ricevute di sicurezza. Quando i beni saranno venduti, con l'aiuto di IDRCL, le banche commerciali verranno rimborsate.

Se la bad bank non è in grado di vendere il credito inesigibile, o deve venderlo in perdita, verrà invocata la garanzia del governo e la differenza tra ciò che la banca commerciale avrebbe dovuto ottenere e ciò che la bad bank è stata in grado di raccogliere aumenterà essere pagato dal crore di Rs 30.600 che è stato fornito dal governo.

Una bad bank risolverà le cose?

Dal punto di vista di una banca commerciale gravato da alti livelli di NPA, aiuterà. Questo perché una banca del genere si libererà di tutti i suoi asset tossici, che stavano divorando i suoi profitti, in una mossa rapida. Quando i soldi del recupero vengono restituiti, migliorerà ulteriormente la posizione della banca. Nel frattempo, può ricominciare a prestare.

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Dal punto di vista del governo e del contribuente, la situazione è un po' più confusa. Dopotutto, che si tratti di ricapitalizzare PSB carichi di crediti inesigibili o di dare garanzie per ricevute di titoli, i soldi vengono dalle tasche dei contribuenti. Sebbene la ricapitalizzazione e tali garanzie siano spesso designate come riforme, nella migliore delle ipotesi sono dei cerotti. L'unica soluzione sostenibile è migliorare l'operazione di prestito nei PSB.

Infine, il piano di salvataggio delle banche commerciali crollerà se la bad bank non sarà in grado di vendere tali attività deteriorate sul mercato. Se ciò accade, indovina chi dovrà salvare la bad bank stessa? Anzi, il contribuente.

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