Imprese come banche: cosa ha portato a questa raccomandazione e perché è stata oggetto di critiche?

Un recente rapporto della RBI ha raccomandato che le grandi società e industriali dovrebbero essere autorizzate a possedere banche private. Cosa ha portato a questa raccomandazione e perché è stata oggetto di critiche?

La banca di riserva indiana. (Foto d'archivio)

Un recente rapporto di un gruppo di lavoro interno della Reserve Bank of India ha attirato molta attenzione e critiche. L'IWG è stato costituito per rivedere le linee guida esistenti sulla proprietà e la struttura aziendale per le banche del settore privato indiano e ha presentato il suo rapporto la scorsa settimana.

L'IWG ha presentato diverse raccomandazioni, ma una, in particolare, ha sollevato molte preoccupazioni. Ciò aveva a che fare con il permettere alle grandi aziende/industriali di essere promotrici di banche private.

In un articolo congiunto pubblicato su LinkedIn, l'ex governatore della RBI Raghuram Rajan e l'ex vice governatore della RBI Viral Acharya severamente criticato il suggerimento dell'IWG, descrivendolo come una bomba. Sarebbe 'una follia da un centesimo' sostituire la cattiva governance nell'attuale struttura di queste banche (del settore pubblico/di proprietà del governo) con una struttura di proprietà altamente conflittuale da parte di case industriali, hanno scritto Rajan e Acharya.

Perché è stato costituito l'IWG e quali sono state le sue raccomandazioni?

Il sistema bancario di qualsiasi Paese è di fondamentale importanza per sostenere la crescita economica. Il sistema bancario indiano è cambiato molto dall'indipendenza, quando le banche erano di proprietà del settore privato, determinando una grande concentrazione di risorse nelle mani di poche famiglie imprenditoriali.

Per ottenere una più ampia diffusione del credito bancario, prevenirne l'abuso, indirizzare un volume maggiore di flusso di credito verso settori prioritari e renderlo un efficace strumento di sviluppo economico, il governo ha fatto ricorso alla nazionalizzazione delle banche nel 1969 (14 banche) e ancora nel 1980 (6 banche).

Con la liberalizzazione economica all'inizio degli anni '90, il fabbisogno di credito dell'economia è cresciuto e le banche private sono rientrate in scena. Come mostra il grafico 1, ciò ha avuto un impatto salutare sulla crescita del credito.

Tuttavia, anche dopo tre decenni di rapida crescita, il bilancio totale delle banche in India costituisce ancora meno del 70 per cento del PIL, che è molto meno rispetto a omologhi globali come la Cina, dove questo rapporto è più vicino al 175%.

Inoltre, il credito bancario interno al settore privato è solo il 50% del PIL quando in economie come Cina, Giappone, Stati Uniti e Corea è superiore al 150%. In altre parole, il sistema bancario indiano ha faticato a soddisfare le richieste di credito di un'economia in crescita. C'è solo una banca indiana tra le prime 100 banche a livello globale per dimensione. Inoltre, le banche indiane sono anche una delle meno efficienti in termini di costi.

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Chiaramente, l'India ha bisogno di rafforzare il suo sistema bancario se vuole crescere velocemente. A questo proposito, è fondamentale notare che le banche del settore pubblico stanno costantemente perdendo terreno rispetto alle banche private, come mostrano i grafici 2, 3 e 4. Le banche private non sono solo più efficienti e redditizie, ma hanno anche una maggiore propensione al rischio.

È in questo contesto che è stato chiesto all'IWG di suggerire cambiamenti che non solo promuovono il settore bancario privato, ma lo rendono anche più sicuro.

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Per la maggior parte, le raccomandazioni dell'IWG sono ineccepibili in quanto rafforzano le norme prudenziali in modo che gli interessi dei depositanti siano sicuri e le banche e i loro promotori non siano in grado di ingannare il sistema.

Fonte: RBI

Perché viene criticata la raccomandazione di consentire alle grandi aziende di far galleggiare le proprie banche?

Storicamente, la RBI è stata del parere che lo status di proprietà ideale delle banche dovrebbe promuovere un equilibrio tra efficienza, equità e stabilità finanziaria.

Un maggiore gioco delle banche private non è privo di rischi. La crisi finanziaria globale del 2008 è stata un esempio calzante. Un sistema bancario prevalentemente di proprietà del governo tende ad essere più stabile finanziariamente a causa della fiducia nel governo come istituzione.

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Inoltre, anche nella proprietà di una banca privata, i regolatori del passato hanno preferito che fosse ben diversificata, ovvero nessun singolo proprietario ha troppa partecipazione.

Più specificamente, la preoccupazione principale nel consentire alle grandi imprese, ovvero case d'affari con un totale attivo di 5.000 crore di rupie o più, in cui l'attività non finanziaria del gruppo rappresenta oltre il 40% in termini di attività totale o reddito lordo, aprire le proprie banche è un conflitto di interessi di base, o più tecnicamente, un prestito connesso.

Raghuram Rajan e Viral Acharya hanno criticato severamente il suggerimento dell'IWG, descrivendolo come una bomba. (Archivia foto)

Cos'è il prestito connesso?

In parole povere, il prestito connesso si riferisce a una situazione in cui il promotore di una banca è anche un mutuatario e, in quanto tale, è possibile per un promotore incanalare il denaro dei depositanti nelle proprie iniziative.

Il prestito connesso esiste da molto tempo e la RBI è sempre stata dietro la curva nell'individuarlo. I recenti episodi in ICICI Bank, Yes Bank, DHFL ecc. sono stati tutti esempi di prestiti connessi. Il cosiddetto evergreening dei prestiti (dove un prestito dopo l'altro viene esteso per consentire al mutuatario di rimborsare il precedente) è spesso il punto di partenza di tali prestiti.

A differenza di una società finanziaria non bancaria o NBFC (molte delle quali sono sostenute da grandi società), una banca accetta depositi da indiani comuni e questo è ciò che rende questo più rischioso.

In poche parole, è prudente mantenere la classe dei mutuatari (grandi aziende) separata dalla classe dei finanziatori (banche). Gli esempi passati di tale commistione - come il giapponese Keiretsu e il coreano Chaebol - si sono scollati durante la crisi del 1998 con conseguenze disastrose per l'economia in generale.

In passato, RBI ha sempre disapprovato questo suggerimento. In effetti, quando l'IWG ha contattato il suo gruppo di esperti, ha scoperto che, tranne uno, tutti erano dell'opinione che le grandi aziende/industriali non dovrebbero essere autorizzate a promuovere una banca.

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Allora perché consigliarlo?

L'economia indiana, in particolare il settore privato, ha bisogno di denaro (credito) per crescere. Lungi dall'essere in grado di estendere il credito, le banche di proprietà del governo stanno lottando per contenere le loro attività deteriorate.

Le finanze del governo erano già tese prima della crisi del Covid. Con la crescita incerta, le entrate sono crollate e il governo ha una capacità limitata di spingere per la crescita attraverso le banche del settore pubblico.

Le grandi aziende, con tasche profonde, sono quelle con le risorse finanziarie per finanziare la crescita futura dell'India.

Naturalmente, la scelta di questa opzione non è priva di gravi rischi.

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