Spiegato: dopo che Zomato mangia Uber

Uber ha venduto le sue operazioni di consegna di cibo a Zomato in un accordo di tutte le azioni. Qual è il quadro generale del mercato delle consegne di cibo online in India? In che modo il duopolio Zomato-Swiggy avrà un impatto su ristoranti e consumatori?

È probabile che Zomato trarrà vantaggio dal mettere le mani sui dati dei clienti di Uber. (Archivio)

Nel 2017, quando Uber Eats è stato lanciato in India, i commentatori hanno segnalato il suo ingresso tardivo nel settore delle consegne di cibo online dominato da Swiggy, sostenuto da Naspers e Zomato, finanziato da Alibaba. Uber aveva quindi pensato che entrare in un mercato semi-maturo avrebbe potuto fargli risparmiare gli investimenti nello sviluppo di un ecosistema in cui le persone ordinavano cibo online.

Meno di tre anni dopo, Uber ha venduto le sue operazioni di consegna di cibo a Zomato in un accordo all-stock che gli conferisce il 9,99% di proprietà su Zomato.

Com'è il mercato delle consegne di cibo in India?

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Swiggy e Zomato insieme controllano quasi l'80% del mercato della consegna di cibo online in India, con operatori più piccoli tra cui Ola (che ha acquisito Foodpanda) e varie cucine cloud che occupano il resto. Secondo le stime, ogni giorno vengono consegnati più di 3 milioni di ordini dalle piattaforme online, con la maggior parte degli ordini effettuati nelle sette città di Delhi, Mumbai, Bengaluru, Kolkata, Hyderabad, Pune e Chennai. Sia Zomato che Swiggy rivendicano una presenza in più di 500 città in tutto il paese. Uber Eats è stato in grado di affermarsi in 40 città.

Nell'ultimo anno, entrambi i grandi attori si sono espansi in modo aggressivo verso le città di livello II e III sulla scia di una crescente selezione di ristoranti e di una maggiore preferenza per gli ordini di cibo online. Negli ultimi due anni, anche Uber Eats, pur controllando poco più dell'1% del mercato, è andato in città più piccole come Guwahati, Madurai, Kottayam, Udaipur, Kollam e Mangaluru.

L'espansione, tuttavia, ha avuto un costo. Come altri settori della tecnologia di consumo, anche la tecnologia alimentare sta lottando con perdite dovute a spese elevate per sovvenzionare gli ordini per acquisire e fidelizzare i clienti. Sia Zomato che Swiggy offrono sconti e servizi come la consegna gratuita per mantenere i clienti sulle loro piattaforme.

Cosa significa l'accordo per Uber?

Dopo la deludente offerta pubblica dell'anno scorso, la società ha tolto le mani alle attività in perdita. Nel novembre dello scorso anno, l'amministratore delegato di Uber, Dara Khosrowshahi, aveva stabilito la strategia dell'azienda per il business delle consegne di cibo, suggerendo che avrebbe operato solo nei mercati in cui sarebbe stata in grado di occupare il primo o il secondo posto. In linea con questa strategia, Uber ha già ritirato la sua attività di consegna di cibo dai mercati di Vienna e della Corea del Sud.

In effetti, Uber aveva concesso a Zomato e Swiggy già nell'aprile dello scorso anno. Nei documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti prima della sua offerta pubblica, Uber aveva affermato: I nostri concorrenti in alcuni mercati geografici godono di vantaggi competitivi sostanziali come maggiore riconoscimento del marchio, storie operative più lunghe, budget di marketing più ampi, conoscenza più localizzata e maggiore supporto regimi normativi.

In India, ad esempio, la nostra offerta Uber Eats è in concorrenza con Swiggy e Zomato, ciascuno dei quali ha una notevole conoscenza specifica del mercato e ha stabilito relazioni con i ristoranti locali, offrendo loro significativi vantaggi di prodotto. Di conseguenza, tali concorrenti potrebbero essere in grado di rispondere in modo più rapido ed efficace di noi in tali mercati a opportunità, tecnologie, preferenze dei consumatori, normative o standard nuovi o mutevoli, che potrebbero rendere i nostri prodotti o le nostre offerte meno attraenti.

Secondo le stime del settore, l'attività in India di Uber Eats ha contribuito per meno del 5% delle prenotazioni complessive di consegna di cibo del verticale a livello globale, ma ha rappresentato quasi un quarto delle perdite globali del segmento. Tra agosto e dicembre dello scorso anno, Uber ha stimato una perdita di 107,5 milioni di dollari per la sua attività di consegna di cibo in India; il passaggio alla vendita a Zomato è in linea con la strategia dell'azienda di eliminare le attività in perdita.

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L'accordo conferisce a Uber il 9,99% di proprietà di Zomato, che secondo l'ultimo round di raccolta fondi all'inizio di questo mese, è stato valutato 3 miliardi di dollari. Anche se Zomato è in perdita, detenere una partecipazione in una società in crescita offre a Uber la possibilità di recuperare almeno una parte del suo investimento in India in una fase successiva. Inoltre, la cessione di Uber Eats darebbe a Uber più spazio per investire in altre attività in crescita. In una dichiarazione di martedì, Khosrowshahi ha affermato che Uber continuerà a investire nella sua attività locale di Rides, in cui l'azienda afferma di essere il leader della categoria.

Cosa significa l'accordo per Zomato?

Zomato ha combattuto testa a testa con Swiggy per la prima posizione nel settore delle consegne di cibo online in India. L'acquisizione di Uber Eats rafforza a malapena la posizione di Zomato nel segmento, ma sicuramente gli dà un vantaggio rispetto al suo rivale in termini di dati dei clienti che acquisisce da Uber.

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Inoltre, l'uscita di un giocatore dal mercato darà a Zomato un maggiore potere negoziale con i ristoranti, che potrebbe tradursi in un minor consumo di denaro e perdite in futuro. L'acquisto di Uber Eats da parte di Zomato porta anche indirettamente Softbank nello spazio tecnologico alimentare indiano. In precedenza, Softbank era in trattative con Swiggy per un investimento significativo, ma non è andato a buon fine.

Cosa significa per consumatori e ristoranti?

Mentre Swiggy e Zomato continuano ad espandersi in nuovi mercati, sconti e offerte sovvenzionate saranno la loro strategia di riferimento per acquisire consumatori. I ristoranti, che sono già ai ferri corti con Zomato sulla sua offerta Gold per mangiare fuori e consegnare a domicilio, tuttavia, perderanno potere contrattuale in un mercato duopolistico.

Ma a differenza di altri settori in cui un duopolio funzionerebbe effettivamente come un monopolio, il segmento della consegna di cibo online dovrebbe essere competitivo anche con due attori, dato che le valutazioni e la raccolta fondi future per queste aziende dipenderebbero molto dai numeri che sono in grado di mostrare ai loro investitori.

Infine, c'è la questione dei 100 dipendenti di Uber Eats, che è improbabile che Zomato subentri. Fonti hanno affermato che parte del personale di Uber Eats sarà assorbito negli altri verticali di Uber, mentre il restante sarà licenziato.

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