Spiegazione: i prezzi dell'oro sono in calo, ma dovresti rimanere investito? - Febbraio 2023

I prezzi dell'oro sono diminuiti di oltre il 15% da livelli di oltre 57.000 rupie per 10 grammi nell'agosto di quest'anno a circa 48.000 rupie attuali. Si prevede che rimarranno deboli nel breve termine.

oro, prezzo dellUn dipendente mostra braccialetti d'oro all'interno di una gioielleria a Noida, il 13 novembre 2020. (Foto Bloomberg: Prashanth Vishwanathan)

Con la promessa di aCovid-19vaccino rinnovando le speranze di ritorno alla normalità, l'oro ha iniziato a perdere il suo splendore. Il 9 novembre, poco prima di L'annuncio di Pfizer e BioNTech sul loro vaccino, il prezzo dell'oro a 24 carati a Delhi era di 52.183 rupie per 10 grammi. Nelle settimane successive, quando Pfizer-BioNTech e altri tre sviluppatori di vaccini hanno annunciato i risultati degli studi di fase 3, hanno portato a un forte calo del prezzo dell'oro, che mercoledì era sceso del 7,7% per chiudere a 48.169 Rs per 10 grammi.




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Nel mercato globale, il prezzo dell'oro è sceso del 5,7% dal primo annuncio sui test sui vaccini, ed è stato di 1840 dollari l'oncia giovedì.

Nel frattempo, le notizie sui candidati al vaccino hanno rallegrato gli investitori azionari poiché il benchmark Sensex è aumentato del 6,5% dal 9 novembre. I mercati più ampi hanno assistito a un rally più forte e gli indici a media e piccola capitalizzazione dell'ESB, che avevano sottoperformato , è aumentato rispettivamente del 14,4% e del 12,5% nelle tre settimane.





Questa tendenza a breve termine nelle ultime tre settimane sottolinea solo il ruolo dell'asset allocation nel proprio portafoglio di investimenti. Nonostante tutta la volatilità e i flussi di notizie sfavorevoli negli ultimi otto mesi, tutti gli investitori che seguono questo principio di investimento sorriderebbero ora.

Se un forte balzo dei prezzi dell'oro (dopo lo scoppio e la diffusione globale di Covid-19) avesse fornito un cuscino al portafoglio tra marzo e giugno, gli investimenti azionari nel portafoglio lo farebbero ora. La componente di debito del portafoglio non solo avrebbe preservato il valore di una parte significativa del tuo capitale quando i mercati azionari erano instabili, ma avrebbe anche fornito all'investitore la liquidità desiderata nei periodi in cui il reddito/i flussi di cassa erano stati influenzati.



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Dove sono diretti i prezzi dell'oro?

I prezzi dell'oro sono diminuiti di oltre il 15% da livelli di oltre 57.000 rupie per 10 grammi in agosto a circa 48.000 rupie attuali. Si prevede che rimarranno deboli nel breve termine, poiché nel mercato c'è la sensazione che il rischio e l'incertezza che circondano ilcoronavirusè diminuito in seguito alle scoperte del vaccino e in mezzo alla crescente certezza che Joe Biden prenderà il controllo della Casa Bianca.



Quindi, mentre diversi paesi affrontano un nuovo picco inCovidcasi, il fatto che non uno ma quattro vaccini siano in linea e che paesi come il Regno Unito e la Russia abbiano già dato il via libera alla vaccinazione di massa, per ora mette in ombra queste preoccupazioni. Anche se questa potrebbe essere la tendenza a breve termine, le cose potrebbero cambiare rapidamente.

Coloro che hanno investito in oro a livelli superiori a Rs 50.000/10 gm dovrebbero preoccuparsi ora?

Mentre i trader che sono entrati per ottenere guadagni rapidi possono avere motivo di essere preoccupati, gli investitori che vedono l'oro come un bene generazionale non dovrebbero essere troppo preoccupati. Negli ultimi due decenni, l'oro è aumentato di oltre 10 volte, e la forte ascesa a lungo termine ha avuto le sue creste e avvallamenti lungo la strada. Bisogna anche ricordare che l'offerta di oro è limitata, e poiché c'è una domanda sia da parte di individui che di banche centrali di vari paesi, è più probabile che il prezzo dell'oro a lungo termine abbia una traiettoria al rialzo.



Storicamente, un aumento dell'incertezza e della paura è il singolo più grande fattore che porta a un picco dei prezzi dell'oro poiché le banche centrali aumentano il ritmo di acquisto dell'oro. Se l'incertezza sulla pandemia ha spinto i prezzi oltre 57.000 Rs per 10 grammi ad agosto (da circa 40.000 Rs a gennaio 2020), va ricordato che non è ancora finita e non è certo l'ultimo rischio che il mondo vedrà. I prezzi dell'oro sono influenzati da diversi fattori, tra cui le tensioni geopolitiche, i movimenti dei tassi di interesse e la variazione del valore del dollaro rispetto ad altre valute.

Chirag Mehta, Senior Fund Manager-Alternative Investments presso Quantum Mutual Fund, ha evidenziato diversi rischi che persistono. Se mancano mesi all'accesso diffuso a un vaccino, il ritorno alla normalità è ancora più lontano e soggetto a battute d'arresto poiché il danno economico indotto dalla pandemia è stato grave per le imprese e gli individui. Ha anche indicato l'aumento del debito pubblico e l'aumento dei tassi di interesse reali verso il basso a causa dell'aumento dell'inflazione.



Come è evidente, i responsabili delle politiche globali continuano a ricorrere alla consueta prescrizione di inflazione monetaria, espansione del credito e spesa pubblica per affrontare le ricadute economiche della pandemia... Il risultato sarà una svalutazione della valuta e anni di bassi tassi di interesse per onorare il debito. L'oro, che ha il potenziale per immagazzinare valore per lunghi periodi di tempo e si comporta bene in periodi di bassi tassi di interesse nominali e reali negativi, continuerà quindi a essere un elemento strategico dei portafogli di investimento, generando rendimenti adeguati al rischio per l'investitore, ha affermato Mehta.

Inoltre, le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e lo stallo al confine tra India e Cina non faranno che aumentare le incertezze. Segui Express spiegato su Telegram



Dovresti continuare con i tuoi investimenti in oro?

Si dovrebbe semplicemente seguire la propria asset allocation e continuare ad accumulare oro in modo disciplinato. Prezzi più bassi al momento dell'accumulazione significherebbero rendimenti migliori per l'investitore quando i prezzi aumentano. Inoltre, poiché i tassi di interesse sono destinati a rimanere bassi per ora, livelli di inflazione più elevati significherebbero tassi di interesse reali negativi per gli investitori. In una situazione del genere, l'oro sarà un investimento migliore in quanto fornisce una copertura contro l'inflazione.

Mentre l'allocazione in oro potrebbe essere compresa tra il 5-10% del tuo portafoglio di investimenti, dovresti investire in oro tramite obbligazioni sovrane in oro. Sebbene offra plusvalenze in linea con il movimento del prezzo dell'oro, offre anche una cedola fissa del 2,% all'anno.

Un'altra opzione sono i fondi negoziati in borsa dell'oro (ETF) lanciati da fondi comuni di investimento che investono in oro. Hanno un rapporto di spesa compreso tra 0,5% e 0,8%.

L'investimento sotto forma di monete d'oro è costoso a causa degli alti costi di realizzazione che variano tra l'8% e il 15%.

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