Spiegato: se i numeri SIP sono in aumento, perché le raccolte diminuiscono?

Fondi comuni di investimento SIP: è diverso per ogni investitore, in quanto molto dipende da come lo stress legato al Covid-19 ha influito sui loro flussi di cassa.

La media mensile di nuove registrazioni SIP per i 12 mesi nel 2019-20 è stata di 9,82 lakh. Reuters

L'afflusso di fondi comuni di investimento sistematico (SIP) per giugno 2020 ha generato diverse tendenze che catturano il comportamento degli investitori a seguito dello stress pandemico e del blocco. Se da un lato il settore ha visto un passaggio alla normalità in termini di nuove registrazioni SIP a giugno, dall'altro ha visto anche un aumento dei riscatti e delle chiusure SIP. Un'altra tendenza interessante è che anche se le nuove registrazioni SIP si stanno spostando verso i numeri pre-covid, la dimensione media del biglietto del contributo SIP sta assistendo a un calo di mese in mese dalla pandemia. Ecco uno sguardo a cosa sta succedendo e perché.

Come si accumulano i numeri SIP?

A giugno il numero di nuove registrazioni SIP è aumentato di 9,13 lakh. Sono scesi a 7,5 lakh ad aprile e 8,08 lakh a maggio 2020 dopo che la pandemia di Covid-19 ha portato a un forte calo dei mercati a marzo. La media mensile di nuove registrazioni SIP per i 12 mesi nel 2019-20 è stata di 9,82 lakh.

Mentre le nuove registrazioni sono aumentate, l'industria ha anche assistito a un aumento del numero di chiusure SIP a giugno a 6,58 lakh. Ad aprile e maggio i numeri di chiusura SIP si sono attestati rispettivamente a 5,4 lakh e 6,52 lakh.

A livello netto, l'industria ha aggiunto 2,55 lakh di SIP a giugno. Ad aprile e maggio le aggiunte nette si sono attestate rispettivamente a 2,1 lakh e 1,56 lakh SIP. L'aggiunta SIP media mensile netta per il 2019-20 è stata di 4,14 lakh.

Come sono in aumento sia le nuove registrazioni che i riscatti?

Diversi investitori si comportano in modo diverso, a seconda di come lo stress legato al Covid ha influito sui loro flussi di cassa. Per una serie di investitori che non hanno visto un'ammaccatura nei loro stipendi ma hanno visto un calo della loro spesa discrezionale a causa del blocco, c'è stato un aumento dei risparmi. Gli esperti del settore affermano che con la stabilizzazione dei mercati, molti di questi risparmi aggiuntivi vengono canalizzati in fondi comuni di investimento e negoziazione diretta di azioni e quindi un aumento delle registrazioni SIP.

Per un altro gruppo di investitori - stipendiati e lavoratori autonomi - che hanno visto un calo dei loro livelli di reddito, gli investitori stanno cercando di mantenere la liquidità con se stessi. Mentre alcuni di loro stanno semplicemente annullando i loro SIP poiché non hanno il surplus da investire in questi tempi, altri che sono più stressati stanno semplicemente cercando riscatti per mantenere contanti con loro.

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Se i numeri SIP sono in aumento, perché le raccolte SIP diminuiscono?

Mentre i numeri SIP eccezionali sono cresciuti da 3,12 crore a marzo a 3,23 crore a giugno, il contributo SIP è sceso da Rs 8.641 crore a 7.917 crore nello stesso periodo. Ciò significa che il contributo SIP medio è diminuito. Se il contributo SIP medio si attestava a Rs 2.769 a marzo 2020, è costantemente sceso a Rs 2.447 a giugno. Gli esperti del settore affermano che ciò potrebbe essere dovuto a vari fattori.

uno. Il primo fattore è il passaggio dei grandi investitori HNI dall'investimento MF SIP all'investimento azionario diretto. Addetti ai lavori affermano che dopo il crollo dei mercati a febbraio e marzo, molti grandi investitori hanno interrotto i loro SIP e sono passati alle azioni dirette per sfruttare le condizioni del mercato. Poiché la dimensione del biglietto di tali SIP è grande, la loro interruzione ha comportato un calo della dimensione media complessiva dei biglietti per il settore.

Due. Il secondo fattore è che i nuovi SIP dei nuovi investitori sono di dimensioni inferiori, portando a un calo della dimensione media dei biglietti per il settore.

3. Inoltre, in molti casi, quando i livelli di reddito sono diminuiti, gli investitori esistenti hanno semplicemente optato per una riduzione del quantum del loro investimento SIP invece di interrompere l'investimento. Quindi, in effetti, se qualcuno avesse un SIP di Rs 10.000 al mese, potrebbe averlo ridotto a Rs 5.000 o Rs 3.000 a seguito di un calo del reddito. Sebbene ciò li abbia aiutati a ridurre il deflusso, garantisce anche che l'investitore continui a trarre vantaggio dai valori patrimoniali netti inferiori a causa del calo dei prezzi delle azioni.

SIP in aumento ma contributo in calo e dimensioni del biglietto

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